特殊目的公司 (SPV) 是一个独立的法律实体，它是为特定和狭义的目的而建立的——在大多数情况下是投资用途。在香港，它通常以私人有限公司的形式存在。
本文解释了SPV公司的典型用法，以及如何在香港建立一间SPV公司。
香港的SPV公司
过去，SPV公司通常是金融机构和地产行业使用的工具。SPV公司可以让母公司进行高杠杆或投机性投资，而不须要承担财务风险，以至危及整家公司。
最近，SPV公司在融资阶段受到初创公司和创投资金 (VC) 欢迎。那么，您的公司又如何从建立SPV公司这个独立的法人实体中得到好处呢？
什么是SPV公司
SPV特殊目的公司可以是一家有限公司、合伙公司或受托人公司。与香港的普通公司相比，SPV 的建立和公司注册的形式是有分别的。SPV公司是一个独立的组织，可以将主要资产以离开母公司的方式持有，因此SPV公司虽然位于母公司之下，但仍可将风险独立开来。如果它破产了，因为可以将资产转移，母公司的资产能够不受影响，而SPV公司可以继续运营而没有其他财务风险。
简而言之，SPV公司拥有独立于母公司的资产负债表，同时与一般公司的营运情况几乎一样。该资产负债表需要列明所有损益，就像任何其他一般的公司一样。因此若有需要隔离财务风险，建立独立的资产负债表，并将其绑定到不同的公司，是最好和最安全的财务管理方式之一。
如果您想成立SPV公司，将需要满足一些额外的法律要求。就像成立任何公司一样，成立SPV公司必须遵守《公司条例》，例如需要商业登记，并且还要满足其他一些要求。
一种新的股权融资方式
在融资方面，当投资者要投资初创企业时，利用SPV公司作投资以及获得股权是越来越受欢迎的方式。利用SPV公司，投资者可以联合起来作为一个财团，再将整笔资金投资于一个特殊目的实体，这情况下的SPV公司相当于一个投资者的资金池。
初创公司使用SPV的好处
初创企业作为接受SPV投资的公司，技术上只需要与一个投资者（即 SPV 公司）打交道。这可以防止本地和外地投资者在日常工作中产生不必要的影响。
此外，这种初创公司可以吸引更多风险承受能力较低的投资者，因为与典型的融资情况相比，这种安排下所需的金额要低得多。换句话说，筹集资金也变得更容易。
投资者使用SPV的好处
以下是在香港使用SPV公司的一些好处：
风险分担
SPV公司允许公司或个人合法地隔离投资风险，并使风险分散至其他投资者头上。若管理人拥有SPV公司项目经验的话，许多天使投资者也可以更放心作投资。
易于转移的资产
在需要作出资产转移时，某些类型的资产会特别困难，而且过程繁琐。通过建立另一家独立公司以控制一些实体资产，在需要转让资产时，只要将整家公司出售便可以。
降低物业交易而产生的税项
当物业交易税高于资产增值税时，公司可以建立一家SPV公司来持有待售物业。这将允许他们出售投资工具而不是物业，要支付的是资产增值税而不是房产销售税。
如何建立SPV公司
在法律上，公司的法律地位可以是有限合伙公司、有限责任公司、信托或公司。在香港成立SPV公司与成立任何其他公司一样，并无特殊要求，因为这本质上是一种工具，股东可以完全决定如何使用这工具。
为什么选择香港建立SPV公司
很多外国公司也选择在香港开设SPV公司，背后有很多原因，以下是其中一些最重要的原因：
首先，香港是一个正在快速发展的金融中心，经济持续增长，因此在香港设立SPV公司可以让您成为这城市经济成就的一部分。由于香港在地理位置上靠近中国，因此亦更容易进入充满机会的中国市场。
中国是世界第二大经济体，无论在地理上还是经济上都与香港非常接近，为香港公司打开了开拓业务的大门。
如果进入中国市场是您的业务目标之一，那么即使您拥有的是一家外商独资企业 (WFOE)，只要在香港开设的SPV公司，也可以让您持有中国资产，因为您的公司可因此被视为香港公司。
拥有香港公司有很多好处，其中之一就是友好的税务条例。无论是公司税率和策略性税务法例，还是较低的公司税率，都使财务安排变得更加容易。此外，香港是世界上税率最低的地点之一，这也解释了为什么许多企业选择香港作为其营运核心。
在税收方面，由于香港与中国于 2019 年底完成的避免双重征税协议 (DTA) ，这将对企业非常有利。避免双重征税协议可消除两国之间对股息和收入的双重征税。
建立SPV公司有什么要求？
如果您想在香港建立SPV公司，必须符合以下要求：
您需要拥有一家在香港境外注册同时属于有限公司的母公司。
企业必须由非香港居民全部或部分拥有。
这个独立的实体只能是一家控股公司，这意味着它可能参与的唯一活动就是控股。
这家独立的公司不能从事贸易等任何商业活动。
SPV公司有什么例子
世界各地的许多大企业已利用SPV公司开设至少一家子公司，以实现资产证券化。其中最著名的例子之一是巴菲特的巴郡公司。他们拥有一系列您可能听说过的子公司，例如 Dairy Queen、GEICO、Helzberg Diamonds、Clayton Homes 和 Business Wire。 这些公司都没有处理母公司债务的义务。
母公司的资产分散在这些子公司之间，即使这些子公司因任何原因倒闭或被接管，也不会给公司带来很大的压力。
结论
是否要建立一家SPV公司可能是一个不容易的决定，因为需要考虑很多不同的因素。
一个业务决策背后的关键，往往是风险和回报。设立SPV公司的目的正是提供保护，所以其中的回报很可能大于风险。
在适当的管理和融资安排下，SPV公司是筹集资金和降低风险的理想工具。如果您正在考虑在香港成立 SPV公司，请随时联络卓盈。我们的专家团队将非常乐意为您提供帮助。
卓盈拥有香港秘书地址并持有正规秘书牌照，对公司进行尽职审查并遵守注册署的要求备存档案，为广大客户的香港公司合法运营保驾护航！
卓盈为广大客户提供专业的香港公司注册服务，无需亲赴当地，即可享受一站式注册服务。如有需要，欢迎随时联系我司专业顾问进行咨询。
